Posicionamiento & Tasas

Los grandes traders institucionales mantuvieron una posición neta compradora en euros durante el último mes, estable en las tres lecturas, así que siguen favoreciendo al euro. Las tasas cuentan otra historia: el dólar paga 1,58% más que el euro, lo que mantiene viva la demanda de dólares. El interés abierto en futuros del euro subió en los últimos cinco días mientras el precio caía, una señal de que se están abriendo posiciones nuevas en la baja más que cerrando viejas. El gamma de opciones es negativo, lo que significa que los movimientos por acá tienden a acelerarse más que a frenarse.

Acción del Precio

Las ventas llevaron el precio hacia la zona a un ritmo de alrededor de 2,5 veces el promedio diario de los últimos cinco días. Eso explica cómo llega el precio, no lo que va a hacer una vez ahí.

Las ventas tampoco aflojaron en las últimas seis horas. Espera primero un rechazo: no entres a ciegas.

La sesión viene inusualmente activa, con un rango del 179% y un volumen del 197% de lo normal para este par. Dentro de la zona, el precio va a encontrar un CME Volume Node en 1.08870, un precio donde se operó un volumen alto de futuros en las últimas semanas y donde el mercado suele frenar o reaccionar.

Justo debajo hay más de US$1B en opciones put abiertas en 1.08738, una de las posiciones de puts más grandes de este par. Cuando hay tanto dinero atado a un precio, los market makers detrás de esas opciones suelen operar alrededor de ese nivel, y eso muchas veces funciona como un piso. Justo arriba de la zona, el gamma flip en 1.09051 —el nivel donde los market makers cambian cómo se cubren— puede frenar el precio en su camino.